Pourquoi investir sur le long terme ?
Dans un contexte financier en constante évolution, les investisseurs sont constamment à la recherche de stratégies d’investissement efficaces pour naviguer avec succès dans les marchés.Parmi ces approches, l’investissement à long terme émerge comme une option attrayante, offrant stabilité, croissance et résilience face aux fluctuations du marché.
Cette méthode consiste à détenir des actifs financiers sur une période prolongée, généralement plusieurs années voire des décennies, avec pour objectif principal de maximiser les rendements sur le long terme.
Dans cet article, nous examinerons en détail les avantages, les principes clés et les stratégies pour rendre les investissements à long terme plus rentables et durables.
Qu’est ce qu’une stratégie d’investissement à long terme ?
Lorsqu’on achète et vend des titres, il y a plusieurs frottements financiers: ce sont des coûts, généraux ou par opération, qui impactent les performances financières. Ces frottements peuvent être divers et dépendre de différents acteurs (la banque, le gestionnaire de patrimoine, l’Etat…). Parmi tous ces frottements, il existe les frottements fiscaux qui correspondent à des taxes. Toutes taxes boursières prendra donc le nom de frottement fiscal. Ainsi, en Belgique, on parle parfois de la TOB (taxe sur les opérations boursières) et en France de TTF (taxe sur les transactions fiscales). Ces deux taxes sont des frottements fiscaux.
Quelles sont les avantages d’une stratégie à long terme ?
Les stratégies à long terme sont souvent moins visibles sur les marchés. Il est donc intéressant de rappeler les nombreux avantages de ce mode d’investissement.
Meilleure gestion du risque :
Investir à long terme permet de traverser plus facilement les hauts et les bas. Les crises et les fluctuations affectent moins les investissements sur le long terme.
Par exemple, il n’est pas rare qu’une action perde 10 à 20% de sa valeur en une journée. Avec une stratégie sur le long terme, les investisseurs ont la possibilité de naviguer à travers les fluctuations du marché sur de nombreuses années, voire des décennies, afin de réaliser des rendements plus élevés à long terme.
En examinant les rendements du marché boursier depuis les années 1920, il est rare que les investisseurs aient perdu de l’argent en investissant sur une période de 20 ans dans le S&P 500. Malgré les crises historiques telles que la Grande Dépression, la bulle Internet et la crise financière de 2008, ceux qui ont investi dans le S&P 500 et l’ont détenu sans interruption pendant 20 ans auraient généralement réalisé des gains.
Ainsi contrairement à ce que l’on imagine, investir à long terme peut être plus rentable que des micro-investissements. Bien sûr, il est possible de faire fortune en anticipant quelques bonnes fluctuations. Cependant ce mode d’action nécessite à la fois un suivi régulier des ses investissements mais aussi une très bonne connaissance des marchés boursiers pour savoir quand vendre et quand acheter. Investir à long terme en nécessite moins.
Les décisions sont moins soumis à nos émotions :
Nous ne sommes pas aussi calmes et rationnels que nous le prétendons.
En effet, l’un des défauts communs des investisseurs est leur propension à réagir émotionnellement. Beaucoup se déclarent investisseurs à long terme mais paniquent lorsque le marché boursier baisse, retirant alors leurs fonds pour éviter des pertes supplémentaires.
De plus, bon nombre d’entre eux échouent à rester investis lorsque le marché rebondit, préférant réinvestir une fois que la majorité des gains ont déjà été réalisés. Cette stratégie d’acheter haut et de vendre bas limite le rendement de ces investissements.
Deux éléments peuvent expliquer ce comportement. D’abord, les agents ont tendance à être pessimistes lorsque les marchés fluctuent. L’opinion des investisseurs suit le cours du marché (optimiste lorsque le marché est à la hausse et pessimiste lorsque le marché est à la baisse). Pourtant le marché peut aussi changer très vite, ce que beaucoup d’agents ne prennent pas en compte. Les perturbations sont en général fréquentes mais de très courte durée. Ce qui justifie un investissement à long terme.
Ensuite, les agents craignent de regretter leur investissement. En ne voulant pas faire confiance à leur jugement, ils finissent par devoir suivre l’opinion publique dans les médias, surtout lorsque le marché baisse. En cas de micro-récession, ils préfèrent vendre plutôt que de regretter plus tard de n’avoir pas vendu. Cela a tendance à limiter l’impact des stratégies à long terme.
Améliorer ses gains
Contrairement aux idées reçues. Les investissements à long terme sont en général plus lucratifs que les investissements à court terme. Cela provient tout d’abord du fait que les investissements à long terme sont soumis à moins de coups. Aux Etats-Unis par exemple, le régime de taxation des plus values est différent en fonction du temps. Si elles sont perçues durant la même année elles sont taxées à 35%. Les plus-values de plus d’un an sont au contraire taxées à 20%. Même si ce système est limité aux Etats-Unis, des réductions de coûts similaires existent dans d’autres pays. En France, le PEA (Plan d’Epargne en Action) devient beaucoup plus rentable lorsqu’il devient un investissement à long terme. Au-dessus de 5 ans les plus-values du PEA sont détaxées.
De plus, les investissements à long terme rapportent plus de dividendes. Au fil des années, ce type de portefeuille d’actions devient plus fourni et les dividendes sont de plus en plus importants. Les dividendes aristocrates sont particulièrement intéressants dans ce cadre car ils augmentent leurs dividendes depuis 25 ans. Attention toutefois, à ne pas être piégé par le double précompte mobilier qui diminue fortement le rendement des dividendes. Par ailleurs, certaines entreprises réalisent régulièrement des attributions d’action gratuites.
Comment rendre ses investissements à long terme plus rentables ?
Voici quelques caractéristiques clés d’une stratégie d’investissement afin qu’elle soit plus efficace
Patience et discipline : Les investisseurs adoptant une stratégie à long terme doivent être patients et disciplinés, car les rendements significatifs peuvent prendre du temps à se manifester. Ils doivent être prêts à traverser les périodes de volatilité du marché sans paniquer et à maintenir le cap sur leurs objectifs à long terme.
Diversification : Une diversification adéquate est essentielle pour réduire le risque et maximiser les rendements à long terme. Les investisseurs répartissent leur portefeuille sur différents types d’actifs, tels que des actions, des obligations, des fonds communs de placement et des biens immobiliers, ainsi que sur différents secteurs économiques et géographiques.
Investissement dans des entreprises solides : Plutôt que de spéculer sur des mouvements à court terme du marché, les investisseurs à long terme se concentrent sur l’achat d’actions d’entreprises solides et bien établies, dont les fondamentaux sont solides et dont les perspectives de croissance à long terme sont prometteuses.
Réinvestissement des revenus : Les investisseurs à long terme réinvestissent généralement les revenus générés par leurs investissements, tels que les dividendes et les intérêts, pour accroître leur capital à long terme. Cela leur permet de bénéficier de l’effet composé, où les gains générés sont réinvestis pour produire des rendements supplémentaires.
Ajustements périodiques : Bien que la stratégie soit à long terme, il est important de revoir périodiquement son portefeuille pour s’assurer qu’il reste aligné sur les objectifs financiers et les circonstances personnelles de l’investisseur. Cela peut impliquer des rééquilibrages pour maintenir la diversification et des ajustements en fonction des changements dans l’économie ou les marchés financiers.
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En conclusion, l’investissement à long terme se présente comme une stratégie robuste et prometteuse dans le monde financier en perpétuelle évolution. Cette approche offre une multitude d’avantages, notamment une meilleure gestion du risque, une prise de décision moins émotionnelle et des gains potentiels plus importants. En adoptant une vision à long terme, les investisseurs peuvent naviguer avec confiance à travers les hauts et les bas du marché, tout en capitalisant sur les opportunités de croissance à long terme. Pour maximiser les rendements, il est essentiel de cultiver la patience, la discipline, et de maintenir une stratégie de diversification appropriée, tout en réinvestissant les revenus générés et en ajustant périodiquement son portefeuille en fonction des objectifs financiers et des conditions du marché. En somme, l’investissement à long terme représente un pilier solide pour bâtir une sécurité financière durable et atteindre ses objectifs de croissance patrimoniale.